1. Экономика России разваливается…
15-19 января 2016 года можно было прочитать статьи, названные так или по крайней мере развивающие эту идею в Нью-Йорк Таймс, Washington Post, Washington Times, Wall Street Journal и во многих других ведущих американских и европейских газетах и журналах. Эти статьи обсуждали нынешние низкие цены на нефть (ниже $30 за баррель) и в результате очень дешевый обменный курс российского рубля (между 75 и 80 рублями за $1). Более того, они рассматривали перспективы 2016 года: что если мировые цены на нефть упадут ниже $25 за баррель и обменный курс рубля приблизится к 100 за $1? Как сильно будет падение ВВП РФ в 2016 году после падения уже на ~4% (официальные данные) в 2015 году? И какие социальные и политические последствия это может вызвать? Данная статья пытается дать ответы на основе анализа тенденций 2014-2015 гг.
2. Зри в корень!
Кузьма Прутков, известный русский мудрец, давал своим читателям именно такой совет. И что же является корнем в нашем случае? Очевидно, это ситуация в российской финансовой системе и, в первую очередь, ситуация в банковской системе.
В 2013 году, на пике экономического процветания РФ, совокупные активы российских банков достигли $1600 миллиардов, а остаточный объем кредитов, предоставленных этими банками российским клиентам, превзошел $1000 млрд к концу 2013 года. Круглые цифры! И потребовалось только два года, чтобы уничтожить это "финансовое величие".
К концу 2014 года активы 30 крупнейших банков РФ увеличились по сравнению с концом 2013 года на 38%, до 60,7 трлн руб. и одновременно упали до ~$1,0 трлн ("Кит" Сбербанк имел активы в ~20 трлн рублей, или ~$390 миллиардов). Параллельно их общая прибыль снизилась с ~900 млрд рублей (~$30 млрд) в 2013 году до ~590 млрд рублей (~$10 млрд) в 2014 году. Остальные 820 средних и мелких банков добавили очень мало активов и… никакой прибыли.
К концу июня 2015 года активы "топ-30" банков упали до 57 триллионов рублей, или до ~$1,1 трлн (курс рубля улучшился немного), в то время как прибыль 2014 года сменилась в 1-й половине 2015 года значительными потерями.
Наконец, к концу 2015 года активы 30 крупнейших банков вернулись (оценка) к уровню примерно 60 триллионов рублей, или упали ниже $900 млрд (активы Сбербанка составили 23 трлн рублей, или ~$330 млрд). Это было на 1/3 меньше, чем в конце 2013 года! Стоит отметить, каждый из "топ-6" банков Китая и каждый из "топ-6" банков Америки имел в 2015 году активы в размере $1 триллион или более.
Основные причины следующие:
а) В 2014-2015 гг. по крайней мере $220 миллиардов покинули Россию (это только официально; неофициальное бегство превзошло $150 млрд). Россия платила старые внешние долги, а новых денег из-за рубежа не было из-за Западных санкций. Это включило более $100 млрд долларов потерь банковского сектора.
б) Ослабление рубля вместе с высокими ставками по кредитам дестабилизировало важнейшие отрасли экономики. Объем инвестиционных проектов в 2015 году резко сократился. В 2014 году было выдано более миллиона ипотечных кредитов для покупки новых квартир на 1,76 триллиона рублей. А в 2015 году общий объем таких кредитов, по предварительным данным, снизился до ~1 трлн рублей. Это неудивительно, потому что ставка по жилищным кредитам составляла около 14%. А объем кредитов на покупку коммерческой недвижимости упал в 2015 году почти в два раза.
Российские банки теряют работу! Число средних и малых банков в 2015 году значительно сократилось. И "Топ-30" — крупные банки — с трудом держатся на плаву.
3. Ситуация в реальном секторе экономики
Давайте рассмотрим основные секторы ВВП.
Розничная торговля в сопоставимых ценах уменьшилась в 2015 году по крайней мере на 10%. И, естественно, покупки непродовольственных товаров снизились гораздо больше. Такого никогда не происходило после 1999 года!
Покупка платных услуг в 2015 году упала по крайней мере на 15%. Достаточно сказать, что количество туристических поездок за границу рухнуло с ~15 млн в 2014 году до ~10 млн в 2015 году. Еще один важный факт: долги потребителей в сфере ЖКХ превысили один триллион рублей в августе 2015 года и продолжали расти. Люди перестают платить квартплату! Просто нет денег.
Ситуация в инвестиционном секторе, как это было упомянуто выше, действительно ужасна. Согласно государственному статистическому веб-сайту, инвестиции в основные фонды уже уменьшились в 2014 году до 14,5 трлн рублей с 15,1 трлн рублей в 2013-м. Они сократились до ~13 трлн рублей в 2015 году. В реальных ценах это означает падение инвестиций в основные фонды на ~30% между 2013 и 2015 годами.
Говоря попросту, в 2005-2013 гг. экономический подъем в РФ был основан на "трех китах": строительстве жилых домов, развитии автомобильной промышленности, туристических поездках за границу. В 2014-2015 годах все "три надувных кита" значительно сдулись. В других секторах ситуация тоже плохая.
Слабый рубль вместе с высокими ставками по кредитам угнетает промышленное производство. Но есть исключение: изготовление оружия, различных военных систем и боеприпасов. Все было отлично здесь в 2014-2015 годах в связи с быстрым ростом военного бюджета. Если бы не военный бюджет, ВВП РФ упал бы между 2013 и 2015 годами по крайней мере на 12%; в действительности он упал, по моей оценке, примерно на 8%.
4. Что произойдет в 2016 году?
Январь 2016 г. показал многое; так что можно делать прогнозы на весь 2016 г.:
— Мировые цены на нефть могут приблизиться к $25 за баррель.
— Курс доллара, очевидно, превзойдет 100 и, возможно, даже 120 рублей.
— Продажи легковушек и пикапов упадут с ~3 млн в 2013 году, ~2,4 млн в 2014 году и ~1,7 млн в 2015 году до ~1,5 млн в 2016 году.
— Объемы строительства жилья дополнительно снизятся на 10-15%.
— Количество туристических поездок за границу упадет ниже 9 млн.
— Общий уровень доходов и потребления вернется к уровню 2005 года или чуть ниже.
— Общий объем ВВП дополнительно уменьшится на 4-5%.
— Суммарные активы "топ-30" банков могут упасть ниже $750 млрд.
Тем не менее в 2016 г. не будет социального взрыва и политического переворота, даже если экономическая деятельность станет наполовину парализована. Достаточно вспомнить ужасные 1990-е годы: жители РФ могут послушно выдержать что угодно. Избирательная кампания в сентябре 2016 г. вряд ли изменит картину.
Наверняка военный бюджет РФ будет продолжать расти. Это, вероятно, приведет к расширению существующих военных авантюр (Украина, Сирия) и возникновению новых. Вероятность Большой Войны? Ответьте сами.
А относительно катастрофы путинского режима — принципиально новая политика западных элит (в том числе администрации США) является необходимой для этого. Политика умиротворения не работает.
Многие годы на нашем сайте использовалась система комментирования, основанная на плагине Фейсбука. Неожиданно (как говорится «без объявления войны») Фейсбук отключил этот плагин. Отключил не только на нашем сайте, а вообще, у всех.
Таким образом, вы и мы остались без комментариев.
Мы постараемся найти замену комментариям Фейсбука, но на это потребуется время.
С уважением,
Редакция
